In this paper, the Kelly criterion is presented as an alternative to Markowitz’s in order to maximize the expected return. The most popular method so far to do this is the one proposed by Markowitz (Markowitz, 1959), which minimizes the variance of the portfolio for a fixed value of expected return. The process for estimating a portfolio under this methodology is shown using the data of the COLCAP index from the Colombian stock exchange. In this case, it was found that the Kelly criterion gave a much less diversified portfolio with few shares, which generated a greater return than the passive strategy of investing in the COLCAP index. En el inicio de la sección 3, se muestra el proceso realizado para estimar un portafolio por medio del criterio de Kelly utilizando acciones del mercado colombiano, y después se comparan los resultados obtenidos con el desempeño del índice COLCAP. Aquí vemos la actividad en 50 cuentas de trading simuladas por medio de una curva de equidad. En el mercado accionario, el objetivo de todo inversionista es obtener una ganancia como resultado de una operación de compra o venta de una o varias acciones, por lo tanto, su decisión de compra o venta siempre estará basada en las predicciones que tenga acerca de la dirección que va a tomar el precio de la acción (Fama, 1965). De allí que, los inversionistas que participan en este mercado compran acciones cuando sus predicciones son alcistas, y venden las que ya poseen cuando sus predicciones apuntan a una caída del precio, por lo tanto, el análisis de las ventas en corto dentro de cualquier modelo o estrategia está fuera de los intereses de este trabajo. https://es.castop.net/use-my-wallet

El objetivo de la fórmula es determinar la cantidad óptima para invertir en cualquier operación. Si tiendes a hacer estimaciones por encima de las reales (un 40% cuando la real es de un 33%, por ejemplo) entonces el stake hallado mediante la fórmula será demasiado alto y perderás poco a poco tu dinero a largo plazo. Este procedimiento permite un análisis adecuado para datos categóricos y la obtención de índices robustos, así como estimaciones apropiadas de los parámetros y su nivel de error (Finney & Di Stefano, 2006; Flora & Curran, 2004). El modelo de análisis factorial confirmatorio fue analizado a través de los siguientes índices de bondad de ajuste; chi cuadrado (χ2), índice de ajuste comparativo (CFI), Tucker-Lewis Index (TLI) y error cuadrático medio de aproximación (RMSEA). Para la estimación de los índices de bondad de ajuste, se utilizó media y varianza ajustada del método Weighted Least Square (WLSMV). El método más popular hasta el momento para hacer esto es el de Markowitz (Markowitz, 1959), el cual minimiza la varianza del portafolio para un valor fijo de retorno esperado. La subescala de Conducta Violenta/Disruptiva agrupa los ítems uno hasta el trece (ejemplo de un ítem: “He agredido y pegado a los compañeros de la escuela”) y la subescala de Victimización contiene los ítems catorce hasta diecinueve (ejemplo de un ítem: “Se burlaron de mí en clase o me hicieron daño”).

Este sistema pasó inadvertido hasta que Thorp lo mencionó en su libro “Beat the Dealer”. Este sistema lo ayudará a diversificar su cartera de manera eficiente, pero hay muchas cosas que no puede hacer. Cabe destacar que los adolescentes que accedieron a participar del estudio lo hicieron de manera voluntaria y anónima. En una etapa posterior se realizaron reuniones informativas con los centros de padres, en esta instancia se solicitó el consentimiento informado de los apoderados, resguardando los principios éticos del estudio. En este trabajo se presenta el criterio de Kelly como alternativa a la de Markowitz con el fin de maximizar la rentabilidad esperada y se muestra el proceso para estimar un portafolio bajo esta metodología, utilizando los datos de las acciones del índice COLCAP de la bolsa de valores de Colombia. Esto supone que todas las apuestas tienen exactamente el mismo impacto en el bankroll, independientemente de cuál sea la cuota.

101,5% de tu bankroll deberías apostar si “tú cuota” es como la mia de 50% para Barcelona. Como podemos observar en el gráfico anterior, hay más de un 50% de posibilidades de que acabemos con menos de 1 dólar al cabo de nuestros 20 años, y un 67,4% de posibilidades de que tengamos menos de 100 dólares, y sólo un 3% de posibilidades de que acabemos siendo multimillonarios. Una estrategia importante en la negociación de acciones es el Position Sizing o distribución del capital, el cual se puede interpretar como la administración del dinero y consiste en seleccionar de forma óptima, la cantidad del capital disponible a invertir en una acción individual, o en un grupo de acciones que conforman un portafolio. Dominic Cortis, escritor de Pinnacle y matemático de la Universidad de Malta, describe el criterio de Kelly como una forma de calcular la proporción de tus fondos para apostar que debe ser apostada en un resultado cuyas cuotas son más elevadas de lo esperado, de forma que tu dinero aumente de forma exponencial. Además, si usamos el mercado de las apuestas 1X2 o el mercado de una larga lista de ganadores como ejemplo, podría ser posible que dos, tres o incluso más resultados en un mercado multidireccional le proporcionen una ventaja a un apostador.